Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk Astra International (ASII) dengan target harga Rp6.700 (8x FY26E P/E), didukung oleh aksi buyback saham ketiga senilai Rp2 triliun yang mencerminkan keyakinan manajemen bahwa valuasi masih undervalued.
Kinerja FY25 relatif in-line namun pertumbuhan masih terbatas, dengan pendapatan turun 2% YoY dan laba bersih turun 3% YoY; segmen otomotif mulai pulih secara kuartalan meski masih terkontraksi tahunan, sementara kinerja United Tractors tertekan akibat pelemahan alat berat dan batubara. Di sisi lain, agribisnis menunjukkan pemulihan kuat, sementara jasa keuangan melambat. Memasuki 2026, permintaan otomotif menunjukkan tanda perbaikan.
Ke depan, katalis utama berasal dari hasil strategic review yang akan memperjelas arah alokasi modal dan potensi aksi korporasi, dengan dukungan tambahan dari buyback dan dividen, meskipun risiko tetap berasal dari permintaan otomotif yang lebih lemah, penurunan harga komoditas, serta potensi kenaikan NPL.
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk Astra International (ASII) dengan target harga Rp6.700 (8x FY26E P/E), didukung oleh aksi buyback saham ketiga senilai Rp2 triliun yang mencerminkan keyakinan manajemen bahwa valuasi masih undervalued.
Kinerja FY25 relatif in-line namun pertumbuhan masih terbatas, dengan pendapatan turun 2% YoY dan laba bersih turun 3% YoY; segmen otomotif mulai pulih secara kuartalan meski masih terkontraksi tahunan, sementara kinerja United Tractors tertekan akibat pelemahan alat berat dan batubara. Di sisi lain, agribisnis menunjukkan pemulihan kuat, sementara jasa keuangan melambat. Memasuki 2026, permintaan otomotif menunjukkan tanda perbaikan.
Ke depan, katalis utama berasal dari hasil strategic review yang akan memperjelas arah alokasi modal dan potensi aksi korporasi, dengan dukungan tambahan dari buyback dan dividen, meskipun risiko tetap berasal dari permintaan otomotif yang lebih lemah, penurunan harga komoditas, serta potensi kenaikan NPL.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
