06 Agustus 2025
SMGR.IJ
Semen Indonesia Tbk
SMGR meluncurkan strategi baru di bawah kepemimpinan baru dengan fokus pada pemulihan pangsa pasar dan peningkatan profitabilitas. Perusahaan menargetkan pangsa pasar >50% (vs. 47,5% di 1H25) melalui strategi micro-market, optimalisasi distribusi, dan perbaikan eksekusi pemasaran, sekaligus meningkatkan kontribusi EBITDA non-semen menjadi 10% dan margin EBITDA ke 20%. Namun, di tengah permintaan yang lemah, kenaikan harga diperkirakan sulit terserap, sehingga pencapaian target akan berlangsung bertahap. Kami memproyeksikan pangsa pasar naik ke 49% pada FY27 dengan margin EBITDA tetap terbatas di 15,2%/14,9%/14,7% untuk FY25-27, dan estimasi laba tumbuh rata-rata 24% CAGR. Rekomendasi BUY dipertahankan dengan target harga Rp3.400.
Analysts:
Kevin Halim
Jeffrosenberg Chenlim
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
06 Agustus 2025
SMGR.IJ
Semen Indonesia Tbk
SMGR meluncurkan strategi baru di bawah kepemimpinan baru dengan fokus pada pemulihan pangsa pasar dan peningkatan profitabilitas. Perusahaan menargetkan pangsa pasar >50% (vs. 47,5% di 1H25) melalui strategi micro-market, optimalisasi distribusi, dan perbaikan eksekusi pemasaran, sekaligus meningkatkan kontribusi EBITDA non-semen menjadi 10% dan margin EBITDA ke 20%. Namun, di tengah permintaan yang lemah, kenaikan harga diperkirakan sulit terserap, sehingga pencapaian target akan berlangsung bertahap. Kami memproyeksikan pangsa pasar naik ke 49% pada FY27 dengan margin EBITDA tetap terbatas di 15,2%/14,9%/14,7% untuk FY25-27, dan estimasi laba tumbuh rata-rata 24% CAGR. Rekomendasi BUY dipertahankan dengan target harga Rp3.400.
Analysts:
Kevin Halim
Jeffrosenberg Chenlim
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
