SMGR menjadi Top Pick dengan rekomendasi BUY, target harga di 4,500 karena dua katalis utama mulai muncul, yaitu perombakan operasional dan potensi kenaikan volume. Perusahaan sedang merapikan struktur bisnis dengan memangkas jumlah anak usaha dari 40 menjadi <20, keluar dari bisnis non-inti, serta menggabungkan unit yang tumpang tindih, sambil memperbaiki neraca.

Di sisi permintaan, potensi kenaikan volume mulai terlihat terutama dari rekonstruksi pasca banjir di Sumatra dan program Koperasi Desa Merah Putih (KDMP), yang diperkirakan dapat menambah 3–5% volume industri semen pada FY26 dari proyek rekonstruksi dan tambahan 2–4% dari pembangunan sekitar 80 ribu koperasi. SMGR berada pada posisi yang kuat untuk menangkap proyek pemerintah berskala besar, meskipun tetap ada risiko dari pelemahan rupiah karena sekitar 50% biaya terkait valuta asing.