02 Juni 2025
SILO.IJ
Siloam International Hospitals Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk SILO dengan target harga di IDR3,500 setelah koreksi tajam dalam 6 bulan terakhir sejak penawaran akuisisi rumah sakit dari First REIT. SILO diperdagangkan di valuasi rata-rata historis 10x EV/EBITDA FY25E, menjadikannya salah satu operator rumah sakit termurah di kawasan. Laba bersih yang diatribusikan ke pemilik mencapai IDR246 miliar (-23,5% YoY), setara 17% dan 18% dari estimasi FY25 kami dan konsensus.
Meski 1Q25 lesu, SILO tetap menargetkan pertumbuhan pendapatan dua digit (rendah hingga menengah) dan margin EBITDA 30% di 2025. Target ini didukung oleh: 1) peningkatan intensitas pendapatan dan porsi pasien privat, 2) penerapan model archetype, 3) peningkatan operasional di rumah sakit tipe komunitas dan value-seeker, serta 4) ekspansi brownfield dan greenfield. SILO juga mempercepat pengembangan COB (Coordination of Benefit) dengan penandatanganan beberapa kontrak baru. Sementara itu, akuisisi portofolio FRET masih menunggu persetujuan pemegang unit dan regulator, dan manajemen optimis transaksi rampung dalam tahun ini.
Analysts:
Paulina Margareta
Jocelyn Santoso
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
02 Juni 2025
SILO.IJ
Siloam International Hospitals Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk SILO dengan target harga di IDR3,500 setelah koreksi tajam dalam 6 bulan terakhir sejak penawaran akuisisi rumah sakit dari First REIT. SILO diperdagangkan di valuasi rata-rata historis 10x EV/EBITDA FY25E, menjadikannya salah satu operator rumah sakit termurah di kawasan. Laba bersih yang diatribusikan ke pemilik mencapai IDR246 miliar (-23,5% YoY), setara 17% dan 18% dari estimasi FY25 kami dan konsensus.
Meski 1Q25 lesu, SILO tetap menargetkan pertumbuhan pendapatan dua digit (rendah hingga menengah) dan margin EBITDA 30% di 2025. Target ini didukung oleh: 1) peningkatan intensitas pendapatan dan porsi pasien privat, 2) penerapan model archetype, 3) peningkatan operasional di rumah sakit tipe komunitas dan value-seeker, serta 4) ekspansi brownfield dan greenfield. SILO juga mempercepat pengembangan COB (Coordination of Benefit) dengan penandatanganan beberapa kontrak baru. Sementara itu, akuisisi portofolio FRET masih menunggu persetujuan pemegang unit dan regulator, dan manajemen optimis transaksi rampung dalam tahun ini.
Analysts:
Paulina Margareta
Jocelyn Santoso
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
