Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk Pakuwon Jati (PWON) dengan target harga IDR580, menilai saham ini sebagai “solid value play” berkat pertumbuhan pendapatan berulang yang kuat dan valuasi yang sangat menarik. Laba inti 9M25 sebesar IDR1,64 triliun (-0,7% YoY) sejalan dengan perkiraan, ditopang oleh kenaikan pendapatan berulang +8% YoY, yang kini berkontribusi sekitar 80% dari total pendapatan dan mampu menahan pelemahan penjualan properti.
Valuasi PWON dinilai undervalued dengan implied cap rate 13% (berdasarkan recurring EBITDA), jauh di atas rata-rata regional 8%, sehingga pasar seolah belum menghargai bisnis pengembangannya. Ke depan, ekspansi superblock di Batam, Semarang, dan Gandaria diproyeksikan mendorong pertumbuhan pendapatan berulang 8–10% CAGR hingga 2030–2031, sementara struktur keuangan yang kuat—dengan investasi obligasi dan reksa dana serta posisi kas sehat—akan memperkuat profitabilitas dan menopang yield 4–4,5% di tengah siklus belanja modal tinggi.
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk Pakuwon Jati (PWON) dengan target harga IDR580, menilai saham ini sebagai “solid value play” berkat pertumbuhan pendapatan berulang yang kuat dan valuasi yang sangat menarik. Laba inti 9M25 sebesar IDR1,64 triliun (-0,7% YoY) sejalan dengan perkiraan, ditopang oleh kenaikan pendapatan berulang +8% YoY, yang kini berkontribusi sekitar 80% dari total pendapatan dan mampu menahan pelemahan penjualan properti.
Valuasi PWON dinilai undervalued dengan implied cap rate 13% (berdasarkan recurring EBITDA), jauh di atas rata-rata regional 8%, sehingga pasar seolah belum menghargai bisnis pengembangannya. Ke depan, ekspansi superblock di Batam, Semarang, dan Gandaria diproyeksikan mendorong pertumbuhan pendapatan berulang 8–10% CAGR hingga 2030–2031, sementara struktur keuangan yang kuat—dengan investasi obligasi dan reksa dana serta posisi kas sehat—akan memperkuat profitabilitas dan menopang yield 4–4,5% di tengah siklus belanja modal tinggi.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
