31 Juli 2025
PWON.IJ
Pakuwon Jati Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk PWON dengan target harga IDR580 (11x P/E FY26E), menggarisbawahi potensi jangka panjang dari basis pendapatan berulang yang solid (80% dari total) serta peningkatan dividend payout ratio menjadi 30% di FY25 (vs. 20% di FY24), yang mencerminkan komitmen lebih kuat terhadap pemegang saham. Meskipun pendapatan pengembangan properti diperkirakan masih lemah hingga FY26, kontribusi dari proyek baru seperti Clayson dan Lancaster akan mulai terlihat di FY27, dengan ekspansi properti investasi menyusul di FY29–30. Laba inti 1H25 sebesar IDR1,075b (-3.4% YoY) sejalan dengan ekspektasi, dengan recurring income tetap tumbuh stabil (+9.9% YoY). Potensi pertumbuhan laba yang lebih kuat diproyeksikan terjadi mulai FY27 dengan CAGR laba 14% selama FY27–30, berpeluang menggandakan laba dibandingkan FY24. Peluncuran apartemen KoKas di 2H25 berpotensi menjadi katalis penting jika mendapat respons positif pasar.
Analysts:
Willy Goutama
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
31 Juli 2025
PWON.IJ
Pakuwon Jati Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk PWON dengan target harga IDR580 (11x P/E FY26E), menggarisbawahi potensi jangka panjang dari basis pendapatan berulang yang solid (80% dari total) serta peningkatan dividend payout ratio menjadi 30% di FY25 (vs. 20% di FY24), yang mencerminkan komitmen lebih kuat terhadap pemegang saham. Meskipun pendapatan pengembangan properti diperkirakan masih lemah hingga FY26, kontribusi dari proyek baru seperti Clayson dan Lancaster akan mulai terlihat di FY27, dengan ekspansi properti investasi menyusul di FY29–30. Laba inti 1H25 sebesar IDR1,075b (-3.4% YoY) sejalan dengan ekspektasi, dengan recurring income tetap tumbuh stabil (+9.9% YoY). Potensi pertumbuhan laba yang lebih kuat diproyeksikan terjadi mulai FY27 dengan CAGR laba 14% selama FY27–30, berpeluang menggandakan laba dibandingkan FY24. Peluncuran apartemen KoKas di 2H25 berpotensi menjadi katalis penting jika mendapat respons positif pasar.
Analysts:
Willy Goutama
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
