05 March 2025
MYOR.IJ
Mayora Indah Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk MYOR dengan target harga IDR3,500, didukung valuasi menarik (FY25E PER 11.9x) dan prospek pertumbuhan EPS yang solid. Meskipun laba FY24 sebesar Rp3 tn (-6% YoY) di bawah ekspektasi akibat margin kotor yang lebih rendah, penjualan justru menguat (+15% YoY, IDR36,07 tn) berkat ekspansi bisnis dan pertumbuhan volume (+12%). Laba 4Q24 mencapai IDR985b (+231% QoQ, -16% YoY), didorong oleh lonjakan permintaan akibat musim liburan, kampanye pemilu, dan antisipasi kenaikan PPN pada Januari 2025. Dengan inovasi produk dan ekspansi pasar yang agresif, MYOR memiliki prospek pertumbuhan laba yang kuat di FY25-27E, dengan estimasi CAGR EPS 18%. Pangsa pasar internasional yang besar juga mengurangi ketergantungan MYOR pada pasar domestik, membuat pendapatannya lebih terpengaruh oleh pergerakan USD dibandingkan biaya produksinya. Risiko utama: pertumbuhan penjualan yang lebih rendah dari perkiraan.
Analysts:
Willy Goutama
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
05 March 2025
MYOR.IJ
Mayora Indah Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk MYOR dengan target harga IDR3,500, didukung valuasi menarik (FY25E PER 11.9x) dan prospek pertumbuhan EPS yang solid. Meskipun laba FY24 sebesar Rp3 tn (-6% YoY) di bawah ekspektasi akibat margin kotor yang lebih rendah, penjualan justru menguat (+15% YoY, IDR36,07 tn) berkat ekspansi bisnis dan pertumbuhan volume (+12%). Laba 4Q24 mencapai IDR985b (+231% QoQ, -16% YoY), didorong oleh lonjakan permintaan akibat musim liburan, kampanye pemilu, dan antisipasi kenaikan PPN pada Januari 2025. Dengan inovasi produk dan ekspansi pasar yang agresif, MYOR memiliki prospek pertumbuhan laba yang kuat di FY25-27E, dengan estimasi CAGR EPS 18%. Pangsa pasar internasional yang besar juga mengurangi ketergantungan MYOR pada pasar domestik, membuat pendapatannya lebih terpengaruh oleh pergerakan USD dibandingkan biaya produksinya. Risiko utama: pertumbuhan penjualan yang lebih rendah dari perkiraan.
Analysts:
Willy Goutama
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
