31 Juli 2025
MSTI.IJ
Mastersystem Infotama Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk MSTI dengan target harga IDR1.900 (berbasis DCF, WACC 13%) seiring prospek pertumbuhan, margin yang membaik, struktur modal sehat, dan dividen yang solid. Kinerja 1H25 sesuai ekspektasi, dengan laba bersih naik 20% YoY menjadi IDR197 miliar (35% dari proyeksi FY25E), ditopang oleh pertumbuhan pendapatan +12% YoY dan efisiensi biaya G&A. Meski margin kotor sempat tertekan di 1H25 akibat komposisi pendapatan software yang lebih tinggi, kami perkirakan margin membaik di 2H25 seiring dominasi proyek hardware dan services. Potensi insentif dari perjanjian dagang Indonesia-AS juga menjadi katalis tambahan, khususnya karena ketergantungan MSTI pada produk Cisco dan rencana ekspansi via IBM AS-400.
Analysts:
Etta Rusdiana Putra
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
31 Juli 2025
MSTI.IJ
Mastersystem Infotama Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk MSTI dengan target harga IDR1.900 (berbasis DCF, WACC 13%) seiring prospek pertumbuhan, margin yang membaik, struktur modal sehat, dan dividen yang solid. Kinerja 1H25 sesuai ekspektasi, dengan laba bersih naik 20% YoY menjadi IDR197 miliar (35% dari proyeksi FY25E), ditopang oleh pertumbuhan pendapatan +12% YoY dan efisiensi biaya G&A. Meski margin kotor sempat tertekan di 1H25 akibat komposisi pendapatan software yang lebih tinggi, kami perkirakan margin membaik di 2H25 seiring dominasi proyek hardware dan services. Potensi insentif dari perjanjian dagang Indonesia-AS juga menjadi katalis tambahan, khususnya karena ketergantungan MSTI pada produk Cisco dan rencana ekspansi via IBM AS-400.
Analysts:
Etta Rusdiana Putra
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
