17 Juni 2025
MSTI.IJ
Mastersystem Infotama Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY MSTI dengan target harga direvisi ke Rp1.900 (dari Rp2.000), mencerminkan valuasi P/E 9,7x dan P/BV 2,2x FY25E. Revisi ini didorong oleh kenaikan WACC (Weighted Average Cost of Capital) akibat perubahan struktur modal. Pendapatan FY25/26E dinaikkan masing-masing 5,5%/4,2% menjadi Rp5,8T/Rp6,3T, didukung permintaan dari sektor perbankan dan telekomunikasi.
Margin dan profitabilitas membaik, dengan gross margin naik ke 19% di 1Q25 dan prospek FY25E margin yang lebih tinggi berkat proyek data center. Dividen FY25 melampaui ekspektasi (70% payout, yield 8,2%), mendorong revisi asumsi payout FY26/27E ke 49%/45%. MSTI tetap menarik berkat pertumbuhan solid, margin membaik, utang rendah, dan imbal hasil dividen tinggi.
Analysts:
Etta Rusdiana Putra
Austine Tanaka
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
17 Juni 2025
MSTI.IJ
Mastersystem Infotama Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY MSTI dengan target harga direvisi ke Rp1.900 (dari Rp2.000), mencerminkan valuasi P/E 9,7x dan P/BV 2,2x FY25E. Revisi ini didorong oleh kenaikan WACC (Weighted Average Cost of Capital) akibat perubahan struktur modal. Pendapatan FY25/26E dinaikkan masing-masing 5,5%/4,2% menjadi Rp5,8T/Rp6,3T, didukung permintaan dari sektor perbankan dan telekomunikasi.
Margin dan profitabilitas membaik, dengan gross margin naik ke 19% di 1Q25 dan prospek FY25E margin yang lebih tinggi berkat proyek data center. Dividen FY25 melampaui ekspektasi (70% payout, yield 8,2%), mendorong revisi asumsi payout FY26/27E ke 49%/45%. MSTI tetap menarik berkat pertumbuhan solid, margin membaik, utang rendah, dan imbal hasil dividen tinggi.
Analysts:
Etta Rusdiana Putra
Austine Tanaka
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
