Bersiap untuk rebalancing & free float baru MSCI

Seperti yang telah dibahas kemarin, kami kembali mengingatkan Mayfriends untuk mulai menata ulang strategi investasi pada saham-saham yang terkorelasi sentimen flow menjelang hari efektif MSCI rebalancing guna mengantisipasi volatilitas yang lebih tinggi dan risiko normalisasi harga. Selain rebalancing, perhatian pasar juga tertuju pada isu perhitungan free float baru MSCI yang sempat mengguncang IHSG di akhir bulan lalu, hingga BEI mengirimkan permintaan klarifikasi resmi. Dalam pembahasan Tiger Insights 4 November 2025, kami menyampaikan tiga skenario utama yang dapat terjadi:

(1) MSCI menerima masukan BEI dan membatalkan perubahan;

(2) MSCI tetap melakukan revisi dengan penyesuaian metodologi agar lebih akomodatif; atau

(3) usulan BEI ditolak dan aturan baru berlaku tahun depan.

Apabila skenario kedua atau ketiga terjadi, pasar kemungkinan akan mulai mengestimasi potensi outflow, terutama pada saham-saham berkapitalisasi besar dengan bobot signifikan di indeks MSCI yang akan jadi yang paling terdampak.

Volatilitas jangka pendek dari UMA NRCA

BEI baru saja mengumumkan status Unusual Market Activity (UMA) untuk NRCA. Namun demikian, pengalaman sebelumnya pada saham-saham seperti TINS, KRAS, dan PYFA menunjukkan bahwa penetapan UMA tidak serta-merta menjadi sinyal negatif terhadap arah pergerakan saham. Meski begitu, penting bagi Mayfriends untuk mencatat bahwa apabila saham yang mendapat UMA terus melanjutkan kenaikan, maka risiko suspensi dapat meningkat. Sementara belum ada perubahan dari narasi pertumbuhan NRCA sejak pertama kali dibahas pada Tiger Insights 14 November 2025, pasar kini menanti klarifikasi dari manajemen melalui keterbukaan informasi selagi peluang NRCA bergerak dengan volatilitas yang tinggi.

Disclaimer

This report is provided for informational purposes only and does not constitute an offer, solicitation, or recommendation to buy or sell any securities. The information and opinions herein are based on sources believed to be reliable but are not guaranteed for accuracy or completeness, and may change without notice. Past performance is not indicative of future results, and the value of investments may rise or fall. Investors should make their own investment decisions based on their objectives and financial situation, and seek independent advice if needed.