Riset terbaru dari Maybank Sekuritas Indonesia (MSI) mempertahankan BUY MAPI karena ekspansi strategis MAPI di 7 negara, memposisikannya sebagai 'juara ritel' ASEAN. Portofolio merek MAPI yang kuat dan rekam jejak yang baik dalam ekspansi.
Kami menerapkan diskon SOTP (some of the parts valuation) yang lebih tinggi sebesar 25,0% (dari 10,5%) karena meningkatnya risiko bisnis dari ekspansi yang cepat ke luar negeri.
Selain itu, kami juga memangkas EPS (Earning Per Share) FY24E/25E kami sebesar 23%/22%, dan menggulirkan basis valuasi kami ke FY25E, menghasilkan Take Profit (TP) yang lebih rendah sebesar Rp2.000.
TP kami menyiratkan 16,9x FY24E PER (Price Earning Ratio). Risiko penurunan utama: SSSG (Same Store Sales Growth) yang lebih rendah dari perkiraan dan depresiasi IDR yang signifikan.
Poin-poin utama laporan
· Pemulihan pendapatan 1H24: belum sepenuhnya aman.
· EPS tertinggi meskipun ada beban.
· Pajak impor yang lebih tinggi (seperti pada 4Q21).
sumber:
Data Riset Maybank Sekuritas Indonesia (13/08)
"MAPI IJ: A champion doesn’t crack under pressure"
analis :
Willy Goutama [willy.goutama@maybank.com]
Riset terbaru dari Maybank Sekuritas Indonesia (MSI) mempertahankan BUY MAPI karena ekspansi strategis MAPI di 7 negara, memposisikannya sebagai 'juara ritel' ASEAN. Portofolio merek MAPI yang kuat dan rekam jejak yang baik dalam ekspansi.
Kami menerapkan diskon SOTP (some of the parts valuation) yang lebih tinggi sebesar 25,0% (dari 10,5%) karena meningkatnya risiko bisnis dari ekspansi yang cepat ke luar negeri.
Selain itu, kami juga memangkas EPS (Earning Per Share) FY24E/25E kami sebesar 23%/22%, dan menggulirkan basis valuasi kami ke FY25E, menghasilkan Take Profit (TP) yang lebih rendah sebesar Rp2.000.
TP kami menyiratkan 16,9x FY24E PER (Price Earning Ratio). Risiko penurunan utama: SSSG (Same Store Sales Growth) yang lebih rendah dari perkiraan dan depresiasi IDR yang signifikan.
Poin-poin utama laporan
· Pemulihan pendapatan 1H24: belum sepenuhnya aman.
· EPS tertinggi meskipun ada beban.
· Pajak impor yang lebih tinggi (seperti pada 4Q21).
sumber:
Data Riset Maybank Sekuritas Indonesia (13/08)
"MAPI IJ: A champion doesn’t crack under pressure"
analis :
Willy Goutama [willy.goutama@maybank.com]
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
