09 April 2025
KLBF.IJ
Kalbe Farma Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk KLBF dengan target harga yang diturunkan menjadi IDR1.450 (dari IDR1.800), seiring revisi valuasi PER FY25E ke 19,1x. Kinerja FY24 solid, dengan laba bersih naik 17% YoY menjadi IDR3,2 triliun, sesuai ekspektasi. Margin EBIT meningkat ke 12,8%, mencerminkan efisiensi operasional di seluruh lini bisnis. Di 4Q24, laba bersih tumbuh 23% YoY menjadi IDR862 miliar, didukung oleh pertumbuhan tinggi dari segmen resep dan kesehatan konsumen, serta perbaikan margin kotor dan bersih. Kami proyeksikan CAGR EPS FY24-27E sebesar 12%, dengan potensi rekor laba di FY25-27E. Meski pertumbuhan penjualan diperkirakan tidak agresif karena lemahnya daya beli, neraca KLBF tetap sehat, mendukung prospek jangka panjang.
Analysts:
Willy Goutama
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
09 April 2025
KLBF.IJ
Kalbe Farma Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk KLBF dengan target harga yang diturunkan menjadi IDR1.450 (dari IDR1.800), seiring revisi valuasi PER FY25E ke 19,1x. Kinerja FY24 solid, dengan laba bersih naik 17% YoY menjadi IDR3,2 triliun, sesuai ekspektasi. Margin EBIT meningkat ke 12,8%, mencerminkan efisiensi operasional di seluruh lini bisnis. Di 4Q24, laba bersih tumbuh 23% YoY menjadi IDR862 miliar, didukung oleh pertumbuhan tinggi dari segmen resep dan kesehatan konsumen, serta perbaikan margin kotor dan bersih. Kami proyeksikan CAGR EPS FY24-27E sebesar 12%, dengan potensi rekor laba di FY25-27E. Meski pertumbuhan penjualan diperkirakan tidak agresif karena lemahnya daya beli, neraca KLBF tetap sehat, mendukung prospek jangka panjang.
Analysts:
Willy Goutama
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
