Kami menaikkan rekomendasi ITMG menjadi BUY (SOTP-based) dengan target harga IDR33.500 seiring proyeksi laba FY26E–28E yang meningkat akibat ketatnya pasokan-permintaan batubara China–Indonesia. Meskipun produksi FY26E diperkirakan lebih rendah (20,5 juta ton) dan penjualan sedikit turun (24 juta ton), harga jual rata-rata (ASP) yang lebih tinggi sebesar USD88/t dan kontrak penjualan awal tahun yang sudah hampir penuh (98–99%) memberikan visibilitas pendapatan jangka pendek yang kuat. Rasio stripping 1Q26 sementara tinggi, namun diperkirakan menurun di 2H26 sehingga mendorong efisiensi biaya. Ketatnya pasokan global dan permintaan China yang tinggi menopang ASP dan margin, sementara revisi proyeksi laba bersih FY26E–28E masing-masing naik signifikan (+71,4%, +71,1%, +45,9%) menjadi USD213m, USD191m, dan USD162m. Kombinasi harga tinggi, kontrak penjualan aman, dan perbaikan biaya membuat outlook ITMG tetap solid meski volume sedikit menurun.
Kami menaikkan rekomendasi ITMG menjadi BUY (SOTP-based) dengan target harga IDR33.500 seiring proyeksi laba FY26E–28E yang meningkat akibat ketatnya pasokan-permintaan batubara China–Indonesia. Meskipun produksi FY26E diperkirakan lebih rendah (20,5 juta ton) dan penjualan sedikit turun (24 juta ton), harga jual rata-rata (ASP) yang lebih tinggi sebesar USD88/t dan kontrak penjualan awal tahun yang sudah hampir penuh (98–99%) memberikan visibilitas pendapatan jangka pendek yang kuat. Rasio stripping 1Q26 sementara tinggi, namun diperkirakan menurun di 2H26 sehingga mendorong efisiensi biaya. Ketatnya pasokan global dan permintaan China yang tinggi menopang ASP dan margin, sementara revisi proyeksi laba bersih FY26E–28E masing-masing naik signifikan (+71,4%, +71,1%, +45,9%) menjadi USD213m, USD191m, dan USD162m. Kombinasi harga tinggi, kontrak penjualan aman, dan perbaikan biaya membuat outlook ITMG tetap solid meski volume sedikit menurun.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
