Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk ISAT dengan target harga IDR2.500 (15,6x FY26E P/E; 2,1x P/BV), didukung kinerja FY25 yang melampaui ekspektasi dengan laba bersih IDR5,5 triliun (vs estimasi IDR4,9 triliun), pendapatan IDR56,5 triliun (+1% YoY), serta pengendalian biaya yang solid sehingga EBITDA mencapai IDR26,6 triliun (margin 47,1%). Momentum didorong oleh pemulihan ARPU ke IDR44 ribu dengan basis pelanggan stabil di 93,7 juta, serta pertumbuhan trafik data yang kuat. Ke depan, kami memperkirakan profitabilitas tetap terjaga dengan laba bersih FY26/27E masing-masing sekitar IDR5,2–5,4 triliun, didukung ekspansi 5G yang agresif (6.8 ribu BTS di 24 kota) dan penetrasi FWA melalui Indosat HiFi, tanpa lonjakan capex berkat disiplin belanja dan skala ekonomi yang semakin matang. Target manajemen untuk pertumbuhan pendapatan mid-high single digit juga memberi potensi upside terhadap ekspektasi pasar.
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk ISAT dengan target harga IDR2.500 (15,6x FY26E P/E; 2,1x P/BV), didukung kinerja FY25 yang melampaui ekspektasi dengan laba bersih IDR5,5 triliun (vs estimasi IDR4,9 triliun), pendapatan IDR56,5 triliun (+1% YoY), serta pengendalian biaya yang solid sehingga EBITDA mencapai IDR26,6 triliun (margin 47,1%). Momentum didorong oleh pemulihan ARPU ke IDR44 ribu dengan basis pelanggan stabil di 93,7 juta, serta pertumbuhan trafik data yang kuat. Ke depan, kami memperkirakan profitabilitas tetap terjaga dengan laba bersih FY26/27E masing-masing sekitar IDR5,2–5,4 triliun, didukung ekspansi 5G yang agresif (6.8 ribu BTS di 24 kota) dan penetrasi FWA melalui Indosat HiFi, tanpa lonjakan capex berkat disiplin belanja dan skala ekonomi yang semakin matang. Target manajemen untuk pertumbuhan pendapatan mid-high single digit juga memberi potensi upside terhadap ekspektasi pasar.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
