Industri Perbankan Indonesia: Pertumbuhan Kredit Tetap Kuat di 5M24

Jeffrosenberg Chenlim dan Faiq Asad mempertahankan pandangan POSITIF terhadap perbankan Indonesia. Saham pilihan adalah: BMRI, BBCA, BRIS, BBNI, dan BBRI.

Pertumbuhan kredit industri tetap tinggi di 12,2% YoY pada 5M24, dengan kredit investasi (13,8% YoY) memimpin pertumbuhan, diikuti oleh modal kerja (+10,8% YoY) dan kredit konsumen (+10,1% YoY). Mereka memperkirakan pertumbuhan kredit mulai moderat, seiring dengan melambatnya permintaan dari sektor pertambangan. Secara keseluruhan, mereka mempertahankan ekspektasi pertumbuhan kredit FY24 di 10,0%, memandang terjadi perlambatan pertumbuhan pada 2H24.

Pertumbuhan dana pihak ketiga terus meningkat menjadi 8,6% YoY pada Mei'24. Baik CASA (+9,5% YoY) maupun deposito berjangka (+6,9% YoY) mendukung pertumbuhan. Meskipun pertumbuhan dana pihak ketiga meningkat, rasio pinjaman terhadap deposito (LDR) sektor ini terus meningkat menjadi 84.9% pada Mei'24. Oleh karena itu, mereka memandang persaingan pendanaan akan tetap kuat sepanjang tahun, membatasi pertumbuhan NIM (Net Interest Margin).

Dengan tekanan pada mata uang, mereka memperkirakan pengetatan terus berlanjut dan suku bunga reverse repo 7 hari Bank Indonesia (BI) tetap tinggi (6,25%) tahun ini. Hal ini, ditambah dengan pengetatan likuiditas, akan menghasilkan persaingan pendanaan yang lebih sengit dan akibatnya, biaya pendanaan yang tinggi.