22 Juli 2025
INCO.IJ
Vale Indonesia Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk saham INCO dengan target harga baru IDR4.050 (metode DCF), seiring ekspektasi pemulihan kinerja laba yang kuat mulai paruh kedua 2025. Hal ini terutama didorong oleh lonjakan penjualan bijih nikel menjadi sekitar 2,2 juta ton (mt), jauh meningkat dibandingkan hanya 160 ribu ton pada 1H25. Mulai 2026, bijih nikel diproyeksikan menjadi kontributor utama pendapatan, dengan proyeksi konservatif kami di 7mt pada 2026 dan 8mt pada 2027, meski manajemen menargetkan hingga 10mt tergantung persetujuan RKAB. Laba 2Q25 diperkirakan tetap stabil, namun lonjakan kinerja diproyeksikan terjadi di 3Q25. Kami juga merevisi naik estimasi laba FY25E–27E sebesar 73,7–110,5% seiring peningkatan asumsi volume penjualan bijih. Risiko terhadap proyeksi ini antara lain harga LME yang melemah atau ketidakpastian terkait persetujuan RKAB.
Analysts:
Hasan Barakwan
Jeffrosenberg Chenlim
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
22 Juli 2025
INCO.IJ
Vale Indonesia Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk saham INCO dengan target harga baru IDR4.050 (metode DCF), seiring ekspektasi pemulihan kinerja laba yang kuat mulai paruh kedua 2025. Hal ini terutama didorong oleh lonjakan penjualan bijih nikel menjadi sekitar 2,2 juta ton (mt), jauh meningkat dibandingkan hanya 160 ribu ton pada 1H25. Mulai 2026, bijih nikel diproyeksikan menjadi kontributor utama pendapatan, dengan proyeksi konservatif kami di 7mt pada 2026 dan 8mt pada 2027, meski manajemen menargetkan hingga 10mt tergantung persetujuan RKAB. Laba 2Q25 diperkirakan tetap stabil, namun lonjakan kinerja diproyeksikan terjadi di 3Q25. Kami juga merevisi naik estimasi laba FY25E–27E sebesar 73,7–110,5% seiring peningkatan asumsi volume penjualan bijih. Risiko terhadap proyeksi ini antara lain harga LME yang melemah atau ketidakpastian terkait persetujuan RKAB.
Analysts:
Hasan Barakwan
Jeffrosenberg Chenlim
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
