03 Agustus 2025
INCO.IJ
Vale Indonesia Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk INCO dengan target harga IDR4.050, meskipun laba 1H25 turun 32,2% YoY menjadi USD25 juta, jauh di bawah ekspektasi (22,1% dari proyeksi kami). Penurunan ASP nikel sebesar 10,5% YoY dan kenaikan biaya menekan margin secara menyeluruh, dengan margin kotor turun ke 7,1%, dan laba bersih 2Q25 anjlok 84,2% QoQ. Namun, kami tetap optimistis terhadap pemulihan di 2H25, didorong oleh disetujuinya RKAB yang memungkinkan penjualan 2,2 juta ton bijih nikel, membuka aliran pendapatan baru dan mendukung pemulihan margin. Dengan adanya kenaikan ASP dan volume penjualan secara kuartalan di 2Q25, kami tetap mempertahankan proyeksi laba FY25.
Analysts:
Jeffrosenberg Chenlim
Hasan Barakwan
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
03 Agustus 2025
INCO.IJ
Vale Indonesia Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk INCO dengan target harga IDR4.050, meskipun laba 1H25 turun 32,2% YoY menjadi USD25 juta, jauh di bawah ekspektasi (22,1% dari proyeksi kami). Penurunan ASP nikel sebesar 10,5% YoY dan kenaikan biaya menekan margin secara menyeluruh, dengan margin kotor turun ke 7,1%, dan laba bersih 2Q25 anjlok 84,2% QoQ. Namun, kami tetap optimistis terhadap pemulihan di 2H25, didorong oleh disetujuinya RKAB yang memungkinkan penjualan 2,2 juta ton bijih nikel, membuka aliran pendapatan baru dan mendukung pemulihan margin. Dengan adanya kenaikan ASP dan volume penjualan secara kuartalan di 2Q25, kami tetap mempertahankan proyeksi laba FY25.
Analysts:
Jeffrosenberg Chenlim
Hasan Barakwan
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
