05 Agustus 2025
HEAL.IJ
Medikaloka Hermina Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk HEAL dan menaikkan TP ke IDR1,800 (12,4x EV/EBITDA) seiring roll-over valuasi ke FY26E. Meski kinerja 1H25 di bawah ekspektasi (pendapatan +1,3% YoY menjadi IDR3,4tn; laba bersih -35% YoY menjadi IDR225bn; margin EBITDA turun ke 26,5% akibat ekspansi agresif dan dominasi pasien BPJS 79%), kami tetap optimistis berkat prospek pemulihan di 2H25 yang didukung peningkatan trafik pasien dari kemitraan strategis ASII dan DIA, kenaikan rasio pasien eksekutif ke 40% melalui layanan premium, ekspansi onkologi dan diagnostik, serta peningkatan kualitas dan kecepatan layanan. Kami melihat jaringan luas, skala besar, dan peningkatan layanan akan menopang pertumbuhan jangka panjang, sementara margin diperkirakan membaik mulai 3Q25 seiring ramp-up rumah sakit baru dan realisasi penghematan pengadaan.
Analysts:
Paulina Margareta
Jocelyn Santoso
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
05 Agustus 2025
HEAL.IJ
Medikaloka Hermina Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk HEAL dan menaikkan TP ke IDR1,800 (12,4x EV/EBITDA) seiring roll-over valuasi ke FY26E. Meski kinerja 1H25 di bawah ekspektasi (pendapatan +1,3% YoY menjadi IDR3,4tn; laba bersih -35% YoY menjadi IDR225bn; margin EBITDA turun ke 26,5% akibat ekspansi agresif dan dominasi pasien BPJS 79%), kami tetap optimistis berkat prospek pemulihan di 2H25 yang didukung peningkatan trafik pasien dari kemitraan strategis ASII dan DIA, kenaikan rasio pasien eksekutif ke 40% melalui layanan premium, ekspansi onkologi dan diagnostik, serta peningkatan kualitas dan kecepatan layanan. Kami melihat jaringan luas, skala besar, dan peningkatan layanan akan menopang pertumbuhan jangka panjang, sementara margin diperkirakan membaik mulai 3Q25 seiring ramp-up rumah sakit baru dan realisasi penghematan pengadaan.
Analysts:
Paulina Margareta
Jocelyn Santoso
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
