26 March 2025
HEAL.IJ
Medikaloka Hermina Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY dengan target harga IDR 1.600. Kami melihat koreksi harga saham HEAL baru-baru ini sebagian besar sudah memperhitungkan pelemahan yang diantisipasi pada 1Q25 dan ketidakpastian seputar perkembangan BPJS. Kami memperkirakan pemulihan akan terjadi pada 2H25 seiring implementasi KRIS yang mendorong pasien untuk melakukan upgrade. Pendapatan 12M24 tercatat sesuai dengan perkiraan, naik 16% YoY menjadi IDR 6,7 triliun, mencapai 99%/100% dari estimasi kami dan konsensus. Fokus HEAL dalam memperluas segmen pasien pribadi dan CoB diharapkan menjadi pendorong utama pertumbuhan ke depan. Segmen CoB ditargetkan mencapai 5-10% dari pendapatan pada FY25. Kami menurunkan proyeksi pendapatan FY25/26 sebesar 2,5%/3,3% untuk mengakomodasi kunjungan yang lebih rendah pada 1Q25. Kami juga menurunkan proyeksi laba FY25/26 sebesar 4,2%/6,5% untuk mengantisipasi peningkatan biaya operasional dan depresiasi, mengingat penambahan 1.600 tempat tidur pada 2H24 dan rencana penambahan 900 tempat tidur lagi pada FY25.
Analysts:
Paulina Margareta
Jocelyn Santoso
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
26 March 2025
HEAL.IJ
Medikaloka Hermina Tbk
Kami mempertahankan rekomendasi BUY dengan target harga IDR 1.600. Kami melihat koreksi harga saham HEAL baru-baru ini sebagian besar sudah memperhitungkan pelemahan yang diantisipasi pada 1Q25 dan ketidakpastian seputar perkembangan BPJS. Kami memperkirakan pemulihan akan terjadi pada 2H25 seiring implementasi KRIS yang mendorong pasien untuk melakukan upgrade. Pendapatan 12M24 tercatat sesuai dengan perkiraan, naik 16% YoY menjadi IDR 6,7 triliun, mencapai 99%/100% dari estimasi kami dan konsensus. Fokus HEAL dalam memperluas segmen pasien pribadi dan CoB diharapkan menjadi pendorong utama pertumbuhan ke depan. Segmen CoB ditargetkan mencapai 5-10% dari pendapatan pada FY25. Kami menurunkan proyeksi pendapatan FY25/26 sebesar 2,5%/3,3% untuk mengakomodasi kunjungan yang lebih rendah pada 1Q25. Kami juga menurunkan proyeksi laba FY25/26 sebesar 4,2%/6,5% untuk mengantisipasi peningkatan biaya operasional dan depresiasi, mengingat penambahan 1.600 tempat tidur pada 2H24 dan rencana penambahan 900 tempat tidur lagi pada FY25.
Analysts:
Paulina Margareta
Jocelyn Santoso
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
