BRMS.IJ

Bumi Resources Minerals Tbk

 

Kinerja 1Q25 Melampaui Batas Estimasi, Laba Naik Tajam

• Laba bersih 1Q25 tercatat USD14,5 juta, melonjak +52,7% QoQ dan +303,9% YoY, melebihi estimasi konsensus sebesar 44,8% dan perkiraan Maybank sebesar 43,7%. Kinerja yang kuat didorong oleh peningkatan volume penjualan emas (+127,8% YoY) dan kenaikan harga jual rata-rata (ASP) sebesar 34,9% YoY menjadi USD2.809/oz.

• Pendapatan tercatat USD63,3 juta (+17,5% QoQ, +211,5% YoY), dipicu oleh operasional yang kuat dan harga emas yang lebih tinggi. Baik volume maupun harga mendukung kinerja yang melampaui perkiraan konsensus sebesar 33,9% dan perkiraan Maybank sebesar 39,8%.

• Margin meningkat signifikan di semua lini. GPM naik menjadi 57,1% (vs 50,7% di 4Q24 dan 43,8% di 3M24), berkat leverage operasional dan harga jual yang lebih baik. EBITDA margin tercatat 47,7% (vs 30,5% di 4Q24 dan 30,1% di 3M24), sementara NPM naik menjadi 22,8%, lebih tinggi dari 17,6% di 4Q24 dan 3M24.

• Secara QoQ, BRMS mencatatkan peningkatan solid dalam profitabilitas, dengan EBITDA naik +84,2% dan laba operasional hampir dua kali lipat (+93,6%).

• Kami mempertahankan rekomendasi BUY, dengan proyeksi momentum margin yang kuat akan berlanjut di FY25, didukung oleh harga emas yang tinggi dan peningkatan volume produksi dari fasilitas pengolahan baru.

 

Sumber: Research Maybank Sekuritas

Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.