Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk BNGA dengan target harga baru di IDR2,300, fokus pada pertumbuhan berkualitas dan manajemen risiko konservatif. FY25 net profit flat di IDR6,88t (+0,7% YoY), sedikit di bawah ekspektasi, sementara Jan’26 bank-only profit naik 62,8% YoY didorong oleh fee-based income; margin tetap terbatas. Pertumbuhan kredit FY25 moderat (+4,5% YoY), didorong auto (+10,1%) dan korporasi (+6,7%), dengan hipotek stagnan (+0,3%). Jan’26 kredit turun 4,6% MoM, menunjukkan BNGA tetap selektif di tengah permintaan tidak pasti, sehingga FY26E diproyeksikan tumbuh konservatif ~6% YoY. Kualitas pendanaan membaik, dengan CASA bank-only 72,1% di Jan’26 dan biaya dana diperkirakan menurun, mendukung stabilitas margin. Risiko utama: penurunan kualitas aset lebih tajam dan free float rendah.
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk BNGA dengan target harga baru di IDR2,300, fokus pada pertumbuhan berkualitas dan manajemen risiko konservatif. FY25 net profit flat di IDR6,88t (+0,7% YoY), sedikit di bawah ekspektasi, sementara Jan’26 bank-only profit naik 62,8% YoY didorong oleh fee-based income; margin tetap terbatas. Pertumbuhan kredit FY25 moderat (+4,5% YoY), didorong auto (+10,1%) dan korporasi (+6,7%), dengan hipotek stagnan (+0,3%). Jan’26 kredit turun 4,6% MoM, menunjukkan BNGA tetap selektif di tengah permintaan tidak pasti, sehingga FY26E diproyeksikan tumbuh konservatif ~6% YoY. Kualitas pendanaan membaik, dengan CASA bank-only 72,1% di Jan’26 dan biaya dana diperkirakan menurun, mendukung stabilitas margin. Risiko utama: penurunan kualitas aset lebih tajam dan free float rendah.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
