31 Juli 2025
BNGA.IJ
Bank CIMB Niaga Tbk
Kami pertahankan BUY untuk BNGA dengan TP IDR2.400, valuasi murah di 1.1x FY25E P/BV dan prospek jangka panjang solid. Laba FY25E kami revisi turun tipis -2,8% akibat tekanan NIM, namun kualitas aset tetap terjaga. Laba bersih IDR3,5T (+1,4% YoY), sedikit di bawah estimasi. Margin masih tertekan (NIM 3,9%), tapi biaya pencadangan turun tajam (-24,8% YoY). Pinjaman naik +6,8% YoY, ditopang korporasi dan UMKM. Kualitas kredit membaik (NPL 1,9%; LAR 8,2%). Biaya kredit diproyeksi tetap rendah di FY25E. CASA tumbuh +5,4% QoQ, mendorong rasio CASA ke 69% dan menurunkan LDR ke 87,3%. BNGA tetap selektif menyalurkan kredit dengan fokus pada dana murah.
Analysts:
Jeffrosenberg Chenlim
Faiq Asad
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
31 Juli 2025
BNGA.IJ
Bank CIMB Niaga Tbk
Kami pertahankan BUY untuk BNGA dengan TP IDR2.400, valuasi murah di 1.1x FY25E P/BV dan prospek jangka panjang solid. Laba FY25E kami revisi turun tipis -2,8% akibat tekanan NIM, namun kualitas aset tetap terjaga. Laba bersih IDR3,5T (+1,4% YoY), sedikit di bawah estimasi. Margin masih tertekan (NIM 3,9%), tapi biaya pencadangan turun tajam (-24,8% YoY). Pinjaman naik +6,8% YoY, ditopang korporasi dan UMKM. Kualitas kredit membaik (NPL 1,9%; LAR 8,2%). Biaya kredit diproyeksi tetap rendah di FY25E. CASA tumbuh +5,4% QoQ, mendorong rasio CASA ke 69% dan menurunkan LDR ke 87,3%. BNGA tetap selektif menyalurkan kredit dengan fokus pada dana murah.
Analysts:
Jeffrosenberg Chenlim
Faiq Asad
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
