BNGA: Margin Mulai Membaik

Insight

17:00, 1 October 2025

Market Research

By Yulinar Khoirunnisa

Source : MSID Investment Specialist

29 September 2025

BNGA.IJ

Bank CIMB Niaga Tbk

Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk BNGA dengan TP IDR2,400 (1,1x FY25E P/BV), seiring strategi pertumbuhan konservatif, dengan dukungan likuiditas yang membaik, serta potensi perbaikan margin. Laba bersih bank-only 8M25 turun 3,0% YoY menjadi IDR4,2T akibat NII melemah (-1,9% YoY), meski beban provisi turun 7,1% YoY; namun NIM naik ke 4,4% per Agustus 2025 (+19bps MoM) menandakan margin sudah menyentuh titik terendah di 1H25. Kredit tumbuh sehat +7,8% YoY, sedikit di atas industri, dengan kualitas aset diperkirakan tetap terjaga <1% FY25E. Dari sisi pendanaan, DPK naik 7,8% YoY dengan CASA menguat ke 69,2% (+443bps YoY) dan LDR stabil di 83%, mencerminkan likuiditas yang solid. Ke depan, meredanya kompetisi dana diperkirakan membantu menekan biaya dana, mendukung perbaikan margin, dan menjaga outlook pertumbuhan jangka panjang, meski risiko utama tetap berasal dari potensi penurunan kualitas aset dan free float rendah (7,5%).

Analysts:

Faiq Asad

Jeffrosenberg Chenlim

Dikutip oleh:

Yulinar Khoirunnisa

Investment Specialist

PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA

Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.

BNGA: Margin Mulai Membaik

Market Research

by Yulinar Khoirunnisa

17:00, 1 October 2025

Source : MSID Investment Specialist

29 September 2025

BNGA.IJ

Bank CIMB Niaga Tbk

Analysts:

Faiq Asad

Jeffrosenberg Chenlim

Dikutip oleh:

Yulinar Khoirunnisa

Investment Specialist

PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA

Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.

Maybank Trade ID, Investasi Pintar dan Cepat

Trading yang Mulus dan Efisien

Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.

Advanced Analytics dan Real-Time Data

Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.

Dipercaya oleh Ribuan Orang

Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.

Download New Maybank Trade ID by clicking these buttons below