Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk Bank Mandiri (BMRI) dengan target harga IDR5.000, berbasis valuasi 1,6x FY26E P/BV. Laba BMRI turun 10,2% YoY menjadi IDR37,7 triliun pada 9M25 (72% dari estimasi MIBG), tertekan oleh kenaikan opex 25,3% YoY dan pertumbuhan NII yang hanya 4,9% YoY. Meski demikian, tekanan biaya mulai mereda di 3Q25, dan NIM stabil di 4,9%.
Penyaluran kredit tumbuh solid 11% YoY, dengan fokus pada segmen korporasi dan komersial. Sementara kualitas aset masih terjaga, kami memperkirakan pelemahan ringan baru akan terlihat pada FY26E. Selain itu, tambahan likuiditas IDR50 triliun dari pemerintah dengan biaya dana lebih murah (~3,8%) diharapkan menurunkan cost of fund dan menjaga margin tetap stabil.
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk Bank Mandiri (BMRI) dengan target harga IDR5.000, berbasis valuasi 1,6x FY26E P/BV. Laba BMRI turun 10,2% YoY menjadi IDR37,7 triliun pada 9M25 (72% dari estimasi MIBG), tertekan oleh kenaikan opex 25,3% YoY dan pertumbuhan NII yang hanya 4,9% YoY. Meski demikian, tekanan biaya mulai mereda di 3Q25, dan NIM stabil di 4,9%.
Penyaluran kredit tumbuh solid 11% YoY, dengan fokus pada segmen korporasi dan komersial. Sementara kualitas aset masih terjaga, kami memperkirakan pelemahan ringan baru akan terlihat pada FY26E. Selain itu, tambahan likuiditas IDR50 triliun dari pemerintah dengan biaya dana lebih murah (~3,8%) diharapkan menurunkan cost of fund dan menjaga margin tetap stabil.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
