Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk BBNI dan menaikkan target harga ke IDR5.000 (1,06x FY26E P/BV), meski ruang ekspansi margin terbatas sehingga estimasi laba FY26E turun 3%.
Laba bersih FY25 tercatat IDR20,0 triliun (-6,6% YoY), sejalan dengan ekspektasi, dengan NII stagnan (-0,4% YoY) dan provisi meningkat tajam (+18,4% YoY) akibat banjir Sumatra dan pelemahan segmen ritel. Kredit tumbuh kuat +15,9% YoY, sebagian terdorong fasilitas kredit Agrinas di program koperasi desa, dengan prospek FY26E melandai ke 8,5% YoY namun berpotensi lebih tinggi jika daya beli dan transmisi program pemerintah membaik.
Kualitas aset membaik, dengan LAR 8,47% dan NPL 1,93%, sementara credit cost diperkirakan turun ke 1,1% di FY26E berkat NPL coverage yang kuat di 205,5%. Secara keseluruhan, pertumbuhan kredit yang solid dan perbaikan kualitas aset menjadi kunci dukungan bagi laba dan valuasi bank ke depan.
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk BBNI dan menaikkan target harga ke IDR5.000 (1,06x FY26E P/BV), meski ruang ekspansi margin terbatas sehingga estimasi laba FY26E turun 3%.
Laba bersih FY25 tercatat IDR20,0 triliun (-6,6% YoY), sejalan dengan ekspektasi, dengan NII stagnan (-0,4% YoY) dan provisi meningkat tajam (+18,4% YoY) akibat banjir Sumatra dan pelemahan segmen ritel. Kredit tumbuh kuat +15,9% YoY, sebagian terdorong fasilitas kredit Agrinas di program koperasi desa, dengan prospek FY26E melandai ke 8,5% YoY namun berpotensi lebih tinggi jika daya beli dan transmisi program pemerintah membaik.
Kualitas aset membaik, dengan LAR 8,47% dan NPL 1,93%, sementara credit cost diperkirakan turun ke 1,1% di FY26E berkat NPL coverage yang kuat di 205,5%. Secara keseluruhan, pertumbuhan kredit yang solid dan perbaikan kualitas aset menjadi kunci dukungan bagi laba dan valuasi bank ke depan.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
