Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk BBCA dengan target harga di Rp10.650, berbasis FY26E P/BV 4,2x. Meski volatilitas jangka pendek masih mungkin terjadi, kekuatan franchise BBCA, basis dana berbiaya rendah, serta manajemen risiko yang disiplin diyakini tetap menopang pertumbuhan laba yang berkelanjutan. Kami memangkas proyeksi laba FY26–27 sebesar 1–3% seiring outlook NIM yang lebih rendah.
Kinerja FY25 solid dengan laba IDR57,5 triliun (+4,9% YoY), didukung pertumbuhan non-bunga meski provisi meningkat. Pertumbuhan kredit menguat di 4Q25, terutama pada segmen investasi dan modal kerja, sementara BBCA tetap selektif pada kredit konsumsi untuk menjaga NPL di sekitar 1,4%. Walaupun valuasi forward P/BV saat ini terkompresi ke 2,9x, kami melihat potensi pemulihan laba di FY26E (+8,6% YoY) dengan ROE >21%, yang mendukung premi valuasi BBCA dibandingkan peers.
Kami mempertahankan rekomendasi BUY untuk BBCA dengan target harga di Rp10.650, berbasis FY26E P/BV 4,2x. Meski volatilitas jangka pendek masih mungkin terjadi, kekuatan franchise BBCA, basis dana berbiaya rendah, serta manajemen risiko yang disiplin diyakini tetap menopang pertumbuhan laba yang berkelanjutan. Kami memangkas proyeksi laba FY26–27 sebesar 1–3% seiring outlook NIM yang lebih rendah.
Kinerja FY25 solid dengan laba IDR57,5 triliun (+4,9% YoY), didukung pertumbuhan non-bunga meski provisi meningkat. Pertumbuhan kredit menguat di 4Q25, terutama pada segmen investasi dan modal kerja, sementara BBCA tetap selektif pada kredit konsumsi untuk menjaga NPL di sekitar 1,4%. Walaupun valuasi forward P/BV saat ini terkompresi ke 2,9x, kami melihat potensi pemulihan laba di FY26E (+8,6% YoY) dengan ROE >21%, yang mendukung premi valuasi BBCA dibandingkan peers.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
