Pasar modal Indonesia kini tengah menanti babak baru dalam dinamika aliran dana global.

Di tengah upaya pasar modal Indonesia memperkuat fondasi fundamentalnya, perubahan peta klasifikasi dalam indeks MSCI muncul sebagai katalisator utama yang diprediksi akan mengubah arah arus modal di tahun 2026.

Fenomena ini bukan sekadar rotasi sektor biasa, melainkan momentum strategis bagi Indonesia untuk menyerap limpahan kapital dari pasar negara berkembang lainnya.

Potensi Pergeseran Dana Global Melalui Skema MSCI

Topik paling hangat yang diperbincangkan adalah potensi kenaikan kelas (upgrade) Korea Selatan dari status Emerging Market (EM) menjadi Developed Market (DM) dalam klasifikasi MSCI.

Fath Aliansyah Budiman, Head of Investment Specialist, Maybank Sekuritas, dalam siaran Youtube hari ini mengatakan, jika transisi ini terjadi, skema MSCI akan memaksa pengelola dana global yang memiliki mandat investasi di pasar negara berkembang untuk merelokasi aset mereka keluar dari Korea Selatan secara masif.

Estimasi Aliran Dana Masuk ke Bursa Indonesia

Mengingat Korea Selatan memegang porsi sekitar 15% dalam bobot negara berkembang, keluarnya dana tersebut akan menciptakan kekosongan yang harus diisi oleh negara lain, termasuk Indonesia.

Diperkirakan ada potensi aliran dana masuk (inflow) sebesar USD 4 miliar hingga USD 6 miliar ke bursa Indonesia. Hal ini menjadi katalis positif bagi saham-saham yang sering menjadi target "MSCI Play" seperti BUMI, karena mereka berpotensi mendapatkan perhatian lebih dari investor institusi mancanegara seiring dengan peningkatan bobot Indonesia di Emerging Market.

Konsolidasi Industri Pelayaran dan Re-rating Sektoral

Selain isu indeks MSCI, Fath juga menyebutkan bahwa pasar juga sedang mencermati aksi korporasi besar di sektor pelayaran global. Adanya akuisisi perusahaan logistik Jerman terhadap entitas pelayaran Israel, ZIM, menandakan dimulainya fase konsolidasi yang akan memengaruhi fundamental sektor pelayaran di Indonesia, khususnya emiten seperti SMDR dan TMAS.

Mengurangi Over Supply dan Menjaga Margin

Aksi akuisisi ini dipandang sebagai upaya industri untuk mengurangi over supply kapal yang selama ini menekan margin keuntungan. Dengan berkurangnya jumlah pemain di tingkat global, tarif pengiriman (freight rates) diharapkan menjadi lebih stabil. Bagi investor, hal ini membuka peluang terjadinya re-rating valuasi karena prospek pendapatan emiten pelayaran domestik menjadi lebih terukur di masa depan.

Analisis Teknikal dan Rekomendasi Saham Pilihan

Satriawan, Chartist Maybank Sekuritas, menjelaskan bahwa IHSG saat ini sedang berada dalam fase koreksi sehat setelah menyentuh level 8.200. Untuk menjaga tren kenaikan, indeks diharapkan tetap bertahan di atas level dukungan psikologis 8.214.

Saham Pilihan untuk Trading Harian

Beberapa saham menunjukkan formasi teknikal yang menarik untuk diperhatikan:

• ULTJ: Menunjukkan sinyal penguatan setelah menembus resistansi di 1.545 dengan target reli menuju 1.730.
• ITMG: Berada dalam area konsolidasi yang membentuk pola double bottom. Jika berhasil menembus level 22.750, terbuka ruang kenaikan menuju 24.775.
• MAPI: Tetap menunjukkan performa kuat di atas level 1.275 dengan target jangka pendek menuju area 1.425 hingga 1.495 seiring dengan pulihnya daya beli konsumen.
• INET: Perlu diperhatikan level 398; jika berhasil breakout, saham ini berpotensi melanjutkan tren naiknya menuju area 570.

Sentimen Komoditas: Nikel dan Timah Kembali Menarik

Dalam sesi tanya jawab, Fath juga memberikan catatan khusus pada saham logam. TINS (Timah) diprediksi akan mencatatkan kinerja keuangan yang lebih baik di tahun 2026 didukung oleh integrasi smelter baru.

Sementara itu, nikel tetap menjadi komoditas pilihan karena kebijakan pemerintah Indonesia yang lebih terukur dalam menjaga output produksi dunia, sehingga harga nikel tetap stabil dan menguntungkan emiten seperti MBMA.

Kesimpulan: Optimalisasi Portofolio di Ambang Arus Kas Asing

Rebalancing dalam indeks MSCI merupakan peristiwa fundamental yang mampu mengubah peta likuiditas pasar modal Indonesia secara drastis.

Penerapan skema MSCI terhadap status Korea Selatan membuka gerbang bagi masuknya kapital asing dalam skala masif ke lantai bursa domestik. Dengan fondasi sektor pelayaran yang mulai terkonsolidasi, prospek komoditas yang sehat, serta pemulihan sektor konsumsi yang stabil, investor memiliki momentum tepat untuk menyusun ulang strategi pada saham-saham berkapitalisasi besar.

Fokus pada emiten yang memiliki korelasi kuat terhadap indeks global akan menjadi kunci dalam menangkap potensi keuntungan maksimal dari pergeseran dana internasional ini.

Tonton selengkapnya di: Maybank Sekuritas Indonesia - Tiger Insights