Pasar modal Indonesia tengah menghadapi tantangan baru seiring dengan munculnya peringatan dari lembaga pemeringkat internasional, S&P Global Ratings. Di tengah fluktuasi Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), investor perlu mencermati sentimen makroekonomi serta peluang pada saham-saham pilihan seperti INDF, JSMR, dan TLKM.

Tiger Insight hari ini mengupas tuntas nasib IHSG setelah peringatan S&P, efek proyek Waste to Energy (WTE) bagi saham TOBA, serta analisis teknikal terkini.

S&P Beri Peringatan, Bagaimana Nasib Rating Indonesia?

Sentimen utama yang membayangi pasar saat ini adalah pernyataan dari S&P Global Ratings mengenai meningkatnya tekanan fiskal di Indonesia. Lonjakan biaya bunga utang diprediksi dapat menekan profil kredit negara. Jika rasio pembayaran bunga melampaui ambang 15% dari pendapatan pemerintah secara konsisten, hal ini berisiko memicu penurunan peringkat kredit di masa depan.

Menurut Fath Aliansyah, Head of Investment Specialist Maybank Sekuritas, meskipun berita ini memberikan tekanan psikologis, investor tidak perlu bereaksi berlebihan secara instan. Beliau menjelaskan bahwa isu mengenai defisit fiskal sebenarnya bukan hal yang mengejutkan karena sudah pernah dianalisis oleh lembaga lain seperti Moody’s sebelumnya. S&P sendiri saat ini masih mempertahankan Outlook Triple B Indonesia pada level stabil. Fath menekankan bahwa lembaga rating biasanya memberikan waktu sekitar 6 hingga 12 bulan bagi pemerintah untuk berbenah sebelum benar-benar melakukan tindakan downgrade rating atau outlook. Oleh karena itu, potensi rebound IHSG tetap terbuka jika pasar sudah melakukan penyesuaian.

Analisis Teknikal IHSG dan Saham Pilihan

Pergerakan IHSG pada perdagangan sebelumnya ditutup melemah 1,04% ke level 8.235. Penurunan ini memicu kekhawatiran mengenai kelanjutan tren bullish indeks di akhir pekan.

Berdasarkan analisis saham teknikal yang dilakukan oleh Satriawan, Chartist Maybank Sekuritas, level support krusial IHSG saat ini berada di angka 8.214. Satriawan memaparkan dua skenario utama: jika IHSG mampu bertahan di atas 8.214, maka indeks berpotensi mengonfirmasi fase koreksi sehat dan melanjutkan rally menuju target 8.486 hingga 8.741. Namun, jika indeks menembus ke bawah level tersebut, ada risiko koreksi lanjutan menuju MA200 di kisaran 8.045.

Untuk membantu investor menavigasi pasar, berikut adalah rekomendasi saham teknikal hari ini:

1. Indofood (INDF): Saham ini menunjukkan ketahanan di support kuat jangka panjangnya pada level 6.525. Selama bertahan di level ini, INDF memiliki potensi rebound menuju target resistance di 6.825 hingga 7.375.
2. Jasa Marga (JSMR): Meskipun sempat terkoreksi, JSMR tertahan di area support yang dulunya merupakan resistance (MA200) di level 3.700. Ini mengindikasikan koreksi sehat dengan target kenaikan menuju 3.850 hingga 4.110.
3. Telkom Indonesia (TLKM): Saham TLKM diprediksi akan melanjutkan tren kenaikan menuju target cup and handle di 3.890. Secara teknikal, TLKM berpotensi membentuk up channel dengan target jangka panjang di area 4.150.

Update Proyek WTE dan Transformasi Saham TOBA

Topik lain yang menarik perhatian adalah progres proyek Waste to Energy (WTE) di Bali dan Bekasi yang segera mengumumkan pemenang lelang. Banyak investor mempertanyakan dampaknya terhadap PT Toba Bara Sejahtera Tbk (TOBA).

Menurut Fath Aliansyah, Head of Investment Specialist Maybank Sekuritas, absennya nama TOBA dalam tender WTE kali ini bukanlah sentimen negatif. Hal ini dikarenakan TOBA telah secara resmi menyatakan tidak ikut serta dalam proyek tersebut sejak tahun lalu. Sebaliknya, TOBA justru fokus pada transformasi bisnis melalui anak usahanya, Cora Group.

Transformasi ini sudah membuahkan hasil nyata, di mana lini bisnis pengelolaan limbah menyumbang sekitar 39% terhadap total pendapatan perusahaan dan memberikan kontribusi EBITDA yang signifikan. Fath menilai pasar akan mulai mengapresiasi kinerja TOBA seiring dengan rilis laporan keuangan kuartal mendatang yang diharapkan mencerminkan keberhasilan bisnis hijau mereka.

Strategi Navigasi Investor di Tengah Sentimen Global

Meskipun terdapat peringatan dari S&P, fundamental ekonomi Indonesia dan kinerja emiten besar seperti INDF dan TLKM masih memberikan ruang bagi para pelaku pasar untuk tetap optimis namun waspada. Investor disarankan untuk tetap disiplin pada level support dan resistance yang telah dipetakan secara teknikal demi menjaga manajemen risiko.

Penting untuk diingat bahwa volatilitas pasar menjelang hari libur biasanya meningkat, sehingga menjaga likuiditas menjadi sangat krusial. Berdasarkan analisis saham teknikal yang dilakukan oleh Satriawan, Chartist Maybank Sekuritas, penentuan level stop loss yang ketat di bawah support kritis akan membantu mengamankan modal dari penurunan lebih dalam. Di sisi lain, menurut Fath Aliansyah, Head of Investment Specialist Maybank Sekuritas, fokus pada saham dengan transformasi bisnis yang nyata seperti energi terbarukan atau manajemen limbah dapat menjadi strategi jangka panjang yang prospektif. Dengan memadukan ketajaman analisis teknikal dan pemahaman fundamental yang mendalam, investor dapat menavigasi fluktuasi pasar dengan lebih percaya diri di tengah ketidakpastian ekonomi global.

Disclaimer

Tonton selengkapnya di: YouTube Maybank Sekuritas - Tiger Insights