24 September 2025
LPKR.IJ
Lippo Karawaci Tbk
Kami menginisiasi liputan LPKR dengan rekomendasi BUY, dengan TP IDR160, mencerminkan diskon 70% terhadap RNAV, karena kami melihat LPKR sebagai cerita turnaround dengan deleveraging yang sudah tuntas (net gearing turun ke 7% di 1H25 dari 60% di FY23) dan dua beban lama — subsidi sewa SILO-FREITS serta penyerahan unit Meikarta — yang menuju penyelesaian. LPKR kini fokus kembali ke bisnis inti properti dengan pra-penjualan FY25E sebesar IDR6,15T (+2% YoY), ditopang proyek hunian terjangkau seperti Park Serpong dan cluster premium baru. Rencana buyback aset FREITS oleh SILO diperkirakan menghapus subsidi tahunan IDR322-335 miliar, memberi dampak bersih positif IDR93-150 miliar ke laba FY26E LPKR (+17-28%), sementara proses handover Meikarta ditargetkan selesai pada 2026. Dengan diskon 80% terhadap RNAV, kepemilikan 29,1% di SILO yang memberi eksposur ke sektor healthcare (P/E >30x), dan prospek pertumbuhan yang lebih bersih, LPKR berpotensi mengalami re-rating struktural seiring transformasinya menjadi developer berorientasi pertumbuhan dengan nilai tambah healthcare.
Analysts:
Kevin Halim
Jeffrosenberg Chenlim
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
24 September 2025
LPKR.IJ
Lippo Karawaci Tbk
Kami menginisiasi liputan LPKR dengan rekomendasi BUY, dengan TP IDR160, mencerminkan diskon 70% terhadap RNAV, karena kami melihat LPKR sebagai cerita turnaround dengan deleveraging yang sudah tuntas (net gearing turun ke 7% di 1H25 dari 60% di FY23) dan dua beban lama — subsidi sewa SILO-FREITS serta penyerahan unit Meikarta — yang menuju penyelesaian. LPKR kini fokus kembali ke bisnis inti properti dengan pra-penjualan FY25E sebesar IDR6,15T (+2% YoY), ditopang proyek hunian terjangkau seperti Park Serpong dan cluster premium baru. Rencana buyback aset FREITS oleh SILO diperkirakan menghapus subsidi tahunan IDR322-335 miliar, memberi dampak bersih positif IDR93-150 miliar ke laba FY26E LPKR (+17-28%), sementara proses handover Meikarta ditargetkan selesai pada 2026. Dengan diskon 80% terhadap RNAV, kepemilikan 29,1% di SILO yang memberi eksposur ke sektor healthcare (P/E >30x), dan prospek pertumbuhan yang lebih bersih, LPKR berpotensi mengalami re-rating struktural seiring transformasinya menjadi developer berorientasi pertumbuhan dengan nilai tambah healthcare.
Analysts:
Kevin Halim
Jeffrosenberg Chenlim
Dikutip oleh:
Yulinar Khoirunnisa
Investment Specialist
PT MAYBANK SEKURITAS INDONESIA
Disclaimer: Data atau informasi yang tersedia hanya sebagai referensi. Keputusan bertransaksi sepenuhnya merupakan tanggung jawab pengguna.
Trading yang Mulus dan Efisien
Buka potensi trading saham dengan Maybank Trade ID, aplikasi andalan Anda untuk trading yang mulus dan efisien. Baik Anda seorang investor berpengalaman atau baru memulai, platform kami menjamin pengalaman perdagangan yang lancar.
Advanced Analytics dan Real-Time Data
Maybank Trade ID menyediakan data pasar real-time dan analisis lanjutan, memberi Anda kekuatan untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Tetap selangkah lebih maju dari pasar dengan platform canggih kami.
Dipercaya oleh Ribuan Orang
Bergabunglah dengan ribuan trader yang mempercayai Maybank Trade ID untuk kebutuhan investasi mereka. Unduh sekarang dan mulailah perjalanan Anda menuju trading yang lebih cerdas dengan alat intuitif dan dukungan yang dapat diandalkan.
Alamat Kantor Pusat Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
Alamat Kantor Pusat
Maybank Sekuritas Indonesia
Sentral Senayan III Lantai 22,
Jl. Asia Afrika No. 8, Gelora Bung Karno,
Senayan, Jakarta 10270
Jam Operasional
Senin - Jumat
Pukul 08.30 - 16.30
Pada Hari Kerja
PT Maybank Sekuritas Indonesia berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK)
