Saat ini, dunia investasi tidak lagi hanya berfokus pada laporan keuangan dan keuntungan semata. Munculnya kesadaran global akan isu-isu lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan telah melahirkan sebuah tren investasi baru yang sangat kuat, yaitu Investasi Berbasis ESG (Environmental, Social, Governance).

Mengapa ESG menjadi begitu penting? Dan apa hubungannya dengan investor asing? Mari kita selami lebih dalam topik ini dan pahami mengapa investasi berbasis ESG menjadi magnet baru yang menarik perhatian investor global ke pasar saham Indonesia.

Memahami Pilar-Pilar ESG

Investasi berbasis ESG adalah strategi yang mempertimbangkan faktor lingkungan, sosial, dan tata kelola dalam pengambilan keputusan investasi. Ketiga pilar ini berfungsi sebagai lensa tambahan untuk menilai kualitas dan keberlanjutan sebuah perusahaan.

Environmental (Lingkungan)

Poin ini mencakup bagaimana perusahaan mengelola dampaknya terhadap lingkungan. Pertanyaan yang relevan meliputi: Apakah perusahaan memiliki jejak karbon (carbon footprint) yang rendah? Bagaimana mereka mengelola limbah dan energi? Apakah mereka menggunakan sumber daya terbarukan?

Social (Sosial)

Faktor ini melihat bagaimana perusahaan mengelola hubungan dengan karyawan, pemasok, pelanggan, dan komunitas. Hal-hal yang diperhatikan adalah: Apakah perusahaan memiliki praktik ketenagakerjaan yang adil? Apakah mereka berkomitmen pada hak asasi manusia dan keberagaman? Bagaimana mereka berkontribusi pada komunitas sekitar?

Governance (Tata Kelola)
Pilar ini mengukur kualitas kepemimpinan perusahaan. Ini mencakup: Apakah ada transparansi dalam laporan keuangan? Apakah struktur dewan direksi independen? Bagaimana perusahaan menangani kasus korupsi dan etika bisnis?

Singkatnya, ESG mencerminkan etika dan tanggung jawab perusahaan di luar sekadar mencari profit.

Daya Tarik ESG Bagi Investor Asing

Investor asing, terutama dari negara-negara maju seperti Eropa dan Amerika Serikat, semakin menempatkan ESG sebagai kriteria utama dalam keputusan investasi mereka. Ada beberapa alasan kuat di balik tren ini:

• Regulasi dan Komitmen Global: Banyak negara maju telah menerapkan regulasi ketat terkait investasi berkelanjutan. Dana pensiun, hedge fund, dan manajer aset besar diwajibkan untuk mengintegrasikan faktor ESG dalam portofolio mereka. Oleh karena itu, mereka secara aktif mencari perusahaan yang memiliki skor ESG tinggi di seluruh dunia, termasuk di Indonesia.
• Mitigasi Risiko Jangka Panjang: Perusahaan dengan skor ESG yang baik cenderung memiliki risiko yang lebih rendah.
  Misalnya, perusahaan yang peduli lingkungan akan lebih tahan terhadap perubahan regulasi karbon di masa depan.
  Perusahaan yang menerapkan praktik sosial yang baik akan terhindar dari skandal ketenagakerjaan yang bisa merusak reputasi. Investor asing memandang ini sebagai cara untuk melindungi nilai investasi mereka dalam jangka panjang.
• Potensi Kinerja Keuangan yang Lebih Baik: Berbagai penelitian menunjukkan adanya korelasi positif antara kinerja ESG yang baik dengan kinerja keuangan.
  Perusahaan yang dikelola secara etis dan bertanggung jawab cenderung lebih inovatif, memiliki reputasi yang kuat, dan lebih mudah menarik talenta terbaik. Hal ini pada akhirnya menciptakan nilai yang lebih tinggi bagi pemegang saham.

Kondisi Pasar Saham Indonesia dalam Lensa ESG

Berdasarkan laporan analisis dari Jigar Shah, Sustainability Analyst dari Maybank Investment Banking Group (Maybank IBG) yang menganalisis 60 perusahaan Indonesia berdasarkan berbagai parameter ESG. Data ESG 2022–2024 menunjukkan:

1. Intensitas emisi dan emisi absolut cenderung menurun;

2. Pemakaian energi terbarukan (RE) meningkat namun masih lambat;

3. Sekitar 52% emiten dalam coverage MIBG memiliki skor setara atau di atas median di berbagai parameter ESG;

4. Indikator sosial membaik, tetapi masih tertinggal dibanding Malaysia, Singapura, dan Thailand;

5. Tata kelola perusahaan masih lemah—independensi rendah dan representasi perempuan di dewan komisaris masih minim;

6. Perbaikan terbesar terlihat pada sektor perbankan, material, logam & pertambangan, serta telekomunikasi.

Bagaimana Investor Mengidentifikasi Saham Berbasis ESG?

Bagi kamu yang tertarik untuk mulai berinvestasi di saham berbasis ESG, ada beberapa cara untuk mengidentifikasinya:

1. Laporan Keberlanjutan: Banyak emiten yang sudah menerbitkan Laporan Keberlanjutan (Sustainability Report) yang detail. Laporan ini memberikan gambaran tentang inisiatif lingkungan dan sosial mereka.
2. Indeks Saham ESG: Bursa Efek Indonesia (BEI) telah meluncurkan indeks khusus seperti Indeks ESG Sector Leaders IDX KEHATI dan Indeks ESG Quality 45 IDX KEHATI. Saham-saham yang masuk dalam indeks ini telah melalui proses seleksi ketat berdasarkan kriteria ESG.
3. Analisis Mandiri: Kamu bisa melakukan riset sendiri dengan melihat kebijakan perusahaan terkait lingkungan (penggunaan energi, pengelolaan limbah), sosial (kesejahteraan karyawan, tanggung jawab sosial), dan tata kelola (struktur dewan direksi, transparansi).
4. Membaca ESG Tear Sheet Maybank Sekuritas: Untuk kamu yang sudah menjadi nasabah Maybank Sekuritas, kamu bisa membaca analisis Maybank Sekuritas dan grup-nya, Maybank IBG, di aplikasi mobile Maybank Trade ID bagian laporan ESG Tear Sheet dan juga laporan MIBG Sustainability Research. Para analis telah menjabarkan performa emiten dalam hal Environment, Social maupun Governance.

Investasi berbasis ESG bukan lagi sekadar tren, melainkan sebuah pergeseran fundamental dalam cara investor menilai nilai sebuah perusahaan. Bagi investor asing, perusahaan yang memiliki komitmen kuat terhadap ESG adalah sinyal bahwa perusahaan tersebut dikelola dengan baik, memiliki pandangan jangka panjang, dan tahan terhadap risiko di masa depan.

Dengan memahami konsep ESG dan menerapkannya dalam analisis, kamu tidak hanya berinvestasi pada perusahaan yang berpotensi memberikan keuntungan finansial, tetapi juga berkontribusi pada masa depan yang lebih baik.

Untuk memulai perjalanan investasi ESG kamu, aplikasi Maybank Trade ID adalah platform yang ideal. Dengan akses data dan fitur analisis yang lengkap, kamu bisa mencari tahu tentang emiten yang memiliki potensi ESG yang kuat dan membuat keputusan investasi yang sejalan dengan nilai-nilai kamu.

 

Source:

Laporan MIBG Sustainability Research, 15 Desember 2025

https://journal.yp3a.org/index.php/akua/article/download/4743/1529

https://www.inalum.id/id/esg/hubungan-investor/laporan-berkelanjutan

https://kehati.or.id/indeks-esgq-45-idx-kehati/