Pelajari perbedaan capital gain dan dividen untuk pilih strategi investasi saham terbaik.

 

Dividen vs Capital Gain: Mana yang Lebih Baik?

Dalam dunia investasi, dua istilah yang sering muncul dan menjadi sumber keuntungan utama adalah dividen dan capital gain. Meskipun secara hasil keduanya dapat meningkatkan nilai portofolio investasi kamu, keduanya bekerja dengan cara yang berbeda dan memiliki dampak yang unik terhadap strategi investasi, pajak, serta arus kas kamu.

Artikel ini akan membahas secara mendalam perbedaan antara dividen dan capital gain, kelebihan dan kekurangannya, serta cara mengoptimalkannya sesuai tujuan keuangan kamu.

Apa Itu Dividen?

Dividen adalah bagian dari keuntungan perusahaan yang dibagikan kepada para pemegang saham sebagai bentuk imbal hasil dari investasi mereka.

Pembayaran dividen bisa dilakukan dalam bentuk uang tunai atau tambahan lembar saham. Ketika sebuah perusahaan mengumumkan dividen, mereka juga menyampaikan tanggal pembayaran, yaitu kapan dividen akan masuk ke rekening pemegang saham.

Secara frekuensi, sebagian besar perusahaan membayar dividen secara kuartal (per tiga bulan) berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) mereka, meskipun ada juga beberapa perusahaan yang membayar secara bulanan, semesteran, hingga tahunan.

Jenis-jenis Dividen

Ada beberapa jenis dividen berdasarkan bentuk pembayarannya, yaitu:

1. Dividen Tunai (Cash Dividend): Dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham dalam bentuk uang tunai per lembar. Dividen ini merupakan jenis dividen yang paling umum.
2. Dividen Saham (Stock Dividend): Dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham dalam bentuk tambahan saham, yang tidak mengurangi saldo laba atau kas perusahaan selaku pemberi saham.
3. Dividen Properti (Property Dividend): Dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham dalam bentuk aset properti sebagai alternatif dari uang tunai dan saham.
4. Dividen Janji Hutang (Scrip Dividend): Dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham dalam bentuk janji hutang (biasanya dalam bentuk saham perusahaan, namun tidak secara otomatis mendapatkan jaminan saham tersebut). Janji hutang tersebut wajib dibayarkan oleh perusahaan dalam jangka waktu tertentu.

Indikator Penting untuk Investor Dividen

Terdapat beberapa hal yang harus diketahui para investor terkait dividen mereka ketika mereka berinvestasi terhadap suatu perusahaan yang dituju, yaitu DPR, DPS, dan Dividend Yield.

Apakah yang dimaksud dengan DPR?

Pada pembayaran dividen, Dividend Payout Ratio (DPR) adalah rasio jumlah total dividen yang dibayarkan kepada para pemegang saham terhadap laba bersih perusahaan, yang dinyatakan dalam bentuk persentase. Biasanya, pembayaran dividen dilakukan dari seluruh hasil laba bersih mereka kepada pemegang saham.

Rumus DPR

Contoh Pengaplikasian DPR

Jika sebuah perusahaan memperoleh laba bersih sebesar Rp1 miliar dan membagikan dividen sebesar Rp400 juta, maka:

 

Artinya, 40% dari laba bersih dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen.

Apa yang dimaksud dengan DPS?

Dividend per share (DPS) adalah jumlah pembagian laba perusahaan kepada para pemegang saham yang besarnya sebanding dengan jumlah lembar saham yang dimiliki.

 

DPS biasanya dihitung dengan cara membagi total dividen yang sudah ditentukan dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) dengan jumlah saham yang beredar.

 

DPS sendiri merupakan indikator penting bagi para investor untuk mengukur pendapatan yang mereka dapatkan ketika mereka melakukan investasi terhadap perusahaan yang dituju, dikarenakan jumlah DPS yang meningkat dalam periode waktu tertentu dapat menjadi tanda bahwa perusahaan tersebut sudah sustainable dalam mengatur keuangan dan pendapatan mereka.

Rumus DPS

Contoh Pengaplikasian DPS

Jika sebuah perusahaan membayar total dividen sebesar Rp100.000.000 dan terdapat sebanyak 1 juta saham yang beredar, maka:

Artinya, DPS atau dividen yang diterima per saham adalah Rp100.

 

Apa itu Dividend Yield?

Pada pembayaran dividen, dividend yield adalah perbandingan yang menunjukkan seberapa besar dividen yang dibayarkan per saham dibandingkan dengan harga saham, biasanya dalam bentuk persentase.

Rumus Dividend Yield

Contoh Pengaplikasian Dividend Yield

Sebuah perusahaan membayar Rp100 dalam bentuk dividen per saham. Sedangkan harga saham perusahaan tersebut senilai Rp5.000 per lembar. Maka,

 

Artinya, dividend yield yang didapatkan adalah 2%.

 

Apa Itu Capital Gain?

Capital gain dapat didefinisikan sebagai sebuah bentuk keuntungan yang muncul dari selisih antara harga beli dan harga jual dari suatu aset. Aset yang dimaksud bisa berbentuk berbagai jenis, mulai dari saham, obligasi, properti, hingga usaha. Secara sederhana, capital gain terjadi ketika investor menjual aset investasinya dengan harga yang lebih tinggi dibandingkan saat membelinya.

Jenis-jenis Capital Gain

Ada dua jenis capital gain yang perlu diketahui, yaitu:

1. Capital Gain Jangka Pendek: Keuntungan dari penjualan aset yang dimiliki selama kurang dari satu tahun. Biasanya, capital gain jangka pendek didapatkan dari hasil aset yang memiliki volatilitas tinggi, seperti saham.
2. Capital Gain Jangka Panjang: Keuntungan dari penjualan aset yang dimiliki selama satu tahun atau lebih. Pajaknya lebih rendah. Biasanya, capital gain jangka panjang didapatkan dari hasil aset yang memiliki volatilitas rendah, seperti emas.

Rumus Capital Gain

Pada dasarnya, rumus capital gain adalah sebagai berikut:

Misalkan, jika seorang investor ingin menjual produk seperti saham, maka rumusnya adalah:

Contoh Pengaplikasian Capital Gain

Misalnya, seorang investor membeli 1 lot (100 lembar) saham seharga Rp50.000 per lembar. Beberapa tahun kemudian, harga lot saham tersebut naik menjadi Rp100.000 per lembar. Maka,

Artinya, jumlah capital gain didapatkan sebesar Rp50.000 per lembar saham atau total keuntungan sebesar Rp5.000.000 per lot saham.

Perbandingan Dividen vs Capital Gain

Secara umum, terdapat beberapa perbedaan antara dividen dengan capital gain berdasarkan berbagai aspek penting, yaitu sebagai berikut:

 

 

Aspek	Dividen	Capital Gain
Sumber Keuntungan	Didapatkan dari laba perusahaan	Didapatkan dari hasil kenaikan harga saham
Jumlah Keuntungan	Ditentukan dari perusahaan melalui hasil RUPS	Tidak menentu; Berdasarkan pergerakan harga saham
Frekuensi	Didapatkan secara kuartal berdasarkan jadwal RUPS yang ditentukan oleh perusahaan, bisa juga bulanan, semesteran, hingga tahunan	Dapat ditentukan oleh investor sendiri
Keputusan Pembagian	Ditentukan oleh perusahaan melalui RUPS	Dapat ditentukan oleh investor sendiri

Pengenaan & Pelaporan Pajak Dividen vs Capital Gain

Tak hanya itu saja, dividen dan capital gain juga masing-masing memiliki perlakuan pajak yang berbeda.

Untuk dividen, tarif pajak yang dikenakan adalah sebesar 10 persen untuk Wajib Pajak (WP) Pribadi, berdasarkan PPh Pasal 4 (20 persen jika WP Pribadi yang berdomisili di luar negeri berdasarkan PPh Pasal 26) dan 15 persen untuk WP Badan Usaha, berdasarkan PPh Pasal 23.

Sedangkan untuk capital gain, tarif pajak yang dikenakan adalah sebesar 0,1 persen dari jumlah bruto nilai transaksi penjualan saham berdasarkan PP nomor 14 tahun 1997.

 

Dividen vs Capital Gain: Mana yang Lebih Menguntungkan?

Baik dividen dan capital gain memiliki keuntungannya masing-masing. Untuk menentukan mana yang lebih baik, jawabannya tergantung pada tujuan keuangan dan profil risiko para investor.

Capital gain yang bersifat dinamis cocok untuk investor yang agresif dan siap melakukan risiko tinggi dalam menyusun strategi investasinya. Sebaliknya, dividen cocok untuk investor yang melakukan strategi jangka panjang yang cenderung defensif, dikarenakan karakteristik dividen sendiri yang relatif stabil dan konsisten.

Maybank Trade ID siap membantu kamu untuk makin paham saham dan ingin menentukan strategi investasi yang sesuai dengan kebutuhanmu. Dengan platform yang mudah untuk digunakan dan dibantu dukungan analisis dan riset pasar yang update setiap saat , kamu dapat menyusun strategi yang lebih matang sekaligus mendapatkan pengalaman trading yang mudah dan seamless.

Dengan Maybank Trade ID, kamu dapat memulai investasi saham dan membangun strategi investasi dengan lebih percaya diri, baik untuk kamu yang menginginkan dividen maupun capital gain, dengan platform yang andal dan efisien untuk segala keperluan investasi kamu.